骊山老母是玉帝的三公主，是玉帝所有女儿当中长得最漂亮也是最善良的一个，所以深得众仙的喜爱。本来，三公主一直无忧无虑地生活在天宫，后来因为天上有三条恶龙跑到凡间去残害百姓，三公主就主动请求到地上去抓拿孽龙。
这样，三公主就来到了地上。一天她追捕恶龙来到桃山下，遇到此时正在桃山修道的书生杨天佑。杨天佑对三公主一见倾心，三公主也对杨天佑也动了凡心，不久两人就喜结良缘了。事情很快传到了天上，玉皇大帝勃然大怒，眼见就要派天兵天将到地上来抓拿三公主去问罪。南海观世音不忍生灵涂炭，就亲自到人间去劝说三公主。可是，此时的三公主已为杨天佑生下了一个儿子，取名为杨戬，一家三口过着幸福融融的喜乐日子。观世音看到人间这般的美满，也很感动，便把三公主叫到一旁对她说：“你父皇已经知道了，而且非常生气，定要来抓拿你。你还是回到天上去吧，要不天佑和小杨戬都会遭受灾祸的。”听了观世音的劝说，三公主无话可说，只得忍痛割爱，与亲人诀别而去。
三公主因为触犯了天条，最后还是被玉帝压在桃山下。
后来，杨戬长大成人了，并拜了玉泉山的玉鼎真人为师，学得了一身神功。当他得知自己的亲娘被压在桃山下，就辞别师傅前往桃山救母。杨戬的一片孝心感动了玉帝，玉帝也喜爱这个小外甥，就下特旨赦出了三公主，让他们家人团圆。从此杨天佑一家三口都到了天上。
到了后来，秦始皇统一了天下。他为了显示自己功德，就征集天上所有的百姓为他在骊山修建宫殿。秦始皇派遣大量监工监督老百姓没日没夜地为他修建，很快就累死了许多人。百姓也怨天怨地：打了这么久的仗，结果老百姓还是不得安宁。
这怨气冲到天上，被正在天宫打坐的三公主看见了。她马上拔开去雾一看，只见天界下面的骊山上人山人海，许多老百姓在修建宫殿。三公主看到这些劳作的老百姓全被扁担压弯了腰，步履为艰，苦不堪言，就动了怜悯之心。于是拿出一把细小的红线，对着作了一通法术，就往下一撒。这红线飘飘悠悠，一根根落在老百姓的扁担上。立刻，老百姓的担子就变得很轻很轻了。这样，老百姓干活轻松了，就个个喜形于色。