玄珠和钟离权正在寻找老蛟不得，凑巧二郎神奉命巡查三界，见老蛟化鸟而起，便变个大鹰，直扑鸱鸟。老蛟急了，摇身一变，变条鳗鱼，钻入江中。二郎现出真身，告知玄珠与钟离权。他因身有公事，急急去了。二仙按住神兵，也向江中追来。那鳗鱼正在江边接喋，钟离权剑尖一指，江水顿时成冰。老蛟看看冰势将合，急忙又变成一条黄狗，躲入人家厕中吞粪。
二仙恶其秽臭，暂不近前。钟离权笑对玄珠子说：“道兄，瞧这妖奴如此狼狈。我们的法宝都是秉天地灵秀之气而成，犯不着尝赏受用。道兄请去退了洪水，救护生灵。看小弟找个人帮忙，收拾这厮。”玄珠依言，仗剑捏诀，退回老蛟吸来的水。同时钟离权却请到雷公雷母，说明原因，请他们用电火殛死老蛟。雷电二神口称遵命，疾忙作起法来。钟离权也把天罗地网收紧，使老蛟无处逃避。当下青天白日头里，突然一个大霹雳过处，当地人民只见一条大蛟，被炸成十七八段，残骸遗肉，堆满了十七八亩田地。这样一来，才把历次肆毒、久稽天讨的西海恶蛟铲除完结。
事后钟离权退了神兵，回去交还法旨，说起玄珠子协助之功，二郎神报告之德。东华帝君笑道：“二郎乘便帮忙，也是份所应为。若说玄珠子，平时坐镇一方，所司何事？他那唯一的大患就是老蛟，竟容它潜身内地至数十年之久，一点没有觉察，临了还被它放水成灾，害了多少人民生命财产。虽然有协助之功，难补疏虞之罪。上帝已有法旨：‘他本是白鹤修成，罚他去湘江岸上，仍做一只白鹤儿，把守湘江隘口。’五百年后，还得我同你去度他。现时却有得苦吃哩。”
说毕，微微叹息了一声，又道：“若论此番之事，玄珠子果然疏忽。若非平和妻子钻通山路，截断龙脉，老蛟也无由入内。这事查究起来，也还有一场大闹咧。这是后话，暂且不说。但数十年后，你得再去杭州，还有一件未了之事，须去办完了结，你的责任方可交卸。”
钟离权问是甚么事？帝君道：“老蛟、小蛟虽已死完，可知还有他的老婆，立志要替丈夫儿女报仇。此女原没有什么罪恶，但是她报仇之法，却错误得厉害。他以为我们前去除蛟，是固她来吾庙求签而起。假如杭州人民不信我神，她也不能前去庙中烧香。既不烧香，丈夫之事就不能泄漏出来，也就没那场惨劫。因此照她丈夫教训她的法子，正在日夜修炼。修炼成功，她要吸取半海水，淹尽浙江地面，使我神庙像，玄珠法身，全浙人民、禽畜，同归于尽，方消她这口冤气。”