胡子伯伯是一个奇怪的好老人。他很喜欢小孩，遇见过他的小孩都是很幸福的。有一个叫南南的小孩遇见过他一次，不信你问南南是不是这样，他一定要说：“是啊，胡子伯伯好极了，我真喜欢他。”接着他还要说：“我真还想看见他一次。那天晚上我玩儿得太累了，后来，不知怎么我就睡着了。他把我送回到我床上，他就走了。我忘了问他什么时候再来。我真想他再来同我玩儿。跟他一起玩儿，哎，真有意思！”
到底怎么样有意思呢？现在让我们来讲讲南南遇见胡子伯伯的那个晚上吧。讲出来以后，大家就都明白跟胡子伯伯在一块儿玩儿是多么快乐，多么有意思了。
南南平常睡觉睡得好极了，他一睡着就什么也不知道了，就是谁搁一块糖在他嘴边他都不会知道。那天夜里，谁也不知道为什么，他睡得好好的，忽然一下他就醒过来了。好像发生了一些奇怪的事情，他一睁眼就觉得和往常有些不同。他床旁边的窗子原来是由妈妈关得好好的，现在忽然开得很大。窗子外面有一个月亮。月亮也和往常有些不同，现在，他显得非常小，非常暗，像一个滚着玩的小木球悬在半空中。南南想：“月亮为什么变成了这种模样呢？”他想了老半天也没有想出一个答案来。
他正在想的时候，打窗外飞进来了一只银灰色的蛾子。这蛾子长得又胖又大又笨。他弯着腰站在南南床前，好像在寻找什么东西，东看看，西看看。过了一会儿，他喘着气说：
“嗳！表呢？怎么瞧不见一个表呀？”
南南从前没有听过蛾子说话，不过他看过好多故事书，在那些书上，什么东西都会说话，所以他现在听见蛾子说话不觉得怎么奇怪。
蛾子在屋子里面走了一会儿，叹口气说：
“唉！真讨厌！现在是什么时候都不知道。”
南南看他着急，就对他说：
“现在十四点多钟了。”他自己也不知道为什么现在是十四点多钟。真奇怪，他听见他自己就这么说了。（他这是不是在乱说话？）
蛾子听南南这么回答，急得跳了几跳，说：
“哎呀！不早了，我要看戏去了。”
南南记得蛾子是喜欢灯光的，连忙改正他的话说：
“不对不对，你不会看戏。你应该说是看灯光去，你是喜欢灯光的。”
蛾子很生气地喊着说：
“我会看戏！我要看戏，我要看戏！”
南南坐起来，正要对他讲道理，突然听见天花板上一个声音喊：
“我也要去看戏，等一等我！”
原来天花板下悬着的一根绳子上倒挂着一只大蝙蝠，是蝙蝠在说话。蝙蝠轻轻地跳下来，对南南笑笑，而且向南南鞠了一个躬。他是一只漂亮的蝙蝠，穿着一件很干净的黑大衣，头发梳得很光滑。南南一连看了他几眼，觉得好像在哪儿见过他。他的脸孔像南南的大叔叔，他们都同样有一个尖下巴，和一个露着鼻孔的小鼻子。
蛾子对蝙蝠说：
“咱们都去听戏，不让南南去。”
南南急了，连忙从床上跳下来，说：
“我要去，谁说不让我去！”
蝙蝠连忙退后一步，又向南南鞠了一个躬，说：
“好，我带你去，可是你得听我们的话。你抱着我的脖子，我们‘呜——’的一下就去了，好不好？”
南南很高兴，说：
“‘呜——’的一下就去了，好，好，好！”
他戴上了帽子，就走到蝙蝠的背后去抱住了他的脖子。蝙蝠叫：“好，走了！”“呼”的一下他们就从窗子里冲出去了。蛾子在后面大声喊：“慢着点儿，等等我！我太胖了，飞不动。”他一边喊一边直喘气。蝙蝠说：“笨东西，快来！”南南趴在蝙蝠的背上，觉得很得意。
喝！他们飞得真快！只是“胡——胡——”，一会儿他们就看不见南南住的院子了。天上是蓝蓝的，一颗颗星星像红色的珠子在各处闪光。他们从星星当中飞过去，从一团团的云彩当中飞过去。前面是蝙蝠和南南，后面是蛾子。蛾子老是“哎呀哎呀”喊叫。他一叫，南南就一笑。蝙蝠对南南说：“别乱动呀，你一动就弄得我痒痒。”
南南不听说，老是笑，老是在蝙蝠脖子上乱动。后来蝙蝠生气了，说：“我不带你了！”他用力一抖，南南就从他背上滑了下去。南南害怕极了，“胡——胡——”的往下直坠。地下很黑，什么也瞧不见，不知道他要坠多少时候才能坠到地面，坠到了地面还不知道要碰着什么。这一下可真把南南吓糊涂了，他的帽子也掉了，他的脑袋也晕了。他又不敢喊叫；就是喊叫，也没有人能来拉他一把呀！
“胡——胡——”也不知道掉了多少时候，后来，不知道怎么一下他就砸在一棵柳树上了。这一下很重，柳树大声一喊：“哎哟！压坏我了，讨厌！”他用力一弹，就把南南扔到地上去了。
还好，南南马上就从地上跳起来了。好像他身上什么地方都没有碰坏，因为他不觉得身上有什么地方疼。他想：“真危险，真危险！”他几乎又要笑了。
不过呀，他忽然听到一种可怕的声音，他就不敢笑了。有谁用一种尖声音在那儿说话，好像在商量什么似的说：
“逮住他！”
“他是南南，把他抓起来！”
“把他捉到我们洞里去！”
南南周围都是漆黑漆黑的。他看见黑暗当中有一些影子在闪动，他看见有几对绿色的圆眼睛在看他。他记起了爸爸的话。爸爸说过，狼的眼睛在夜里看起来是绿的。他想那一定是狼，就问：
“喂！你们是不是狼？”
黑暗中有声音回答：
“对啦！我们是。”
南南想了想说：
“你们是狼，我可不是南南。”
他害怕极了，连忙就想办法找一个地方躲起来。他跑了几步，脚下忽然踢着了一堆草。他看不清楚，只觉得那堆草很长很厚，赶忙就钻进草堆里去。他以为一钻进草堆里，只要不出声，狼就会找不到他了。
突然，他耳朵旁边有一个声音喊叫：
“哎哟！把我的胡子扯痛了！”
这一下可又把南南吓了一跳，他连忙从草堆里爬出来。那草堆站起来了，而且咳嗽。原来那不是什么草堆，那是一个长着长胡子的老人。他满脸都是胡子，只有眼睛和鼻子没有长胡子。南南看了好半天才看出他是一个人。这个老人就是我们要说的胡子伯伯，不过南南还不认识他。胡子伯伯摸摸自己的下巴，对南南说：
“你这个小孩，你看你多调皮！我在这儿睡觉，你为什么要扯我的胡子？”
南南说：
“对不起！我不知道那是你的胡子，我以为那是一堆草。刚才，狼要捉我，我害怕，想找一个地方躲一躲。”
这时候，狼又在叫了：“赶快把南南捉住，赶快把南南捉住！”南南很惊慌地对胡子伯伯说：“你听，他们来了，怎么办哪？”胡子伯伯说：“别害怕，我是胡子伯伯，狼都怕我。我不许他们捉你，他们就不敢捉你。”胡子伯伯握住了南南的手。他的手真暖，一被他握着，南南全身都暖和起来了，而且很奇怪，南南的胆儿也变得大起来了。
胡子伯伯就对狼说：
“我是胡子伯伯，我说你们不许欺负南南。你们要是不听我的话，我就要用手杖敲你们的脑袋。”
狼说：
“别敲，别敲！您别生气，我们不欺负南南就是了。”
胡子伯伯又对狼说：“你们回洞里睡觉去吧。”狼说：“嗳，嗳！”于是，黑暗里的那些绿眼睛就都不见了。
胡子伯伯把南南拉起来，说：“咱们去玩儿，好不好？”南南说：“好。”于是胡子伯伯带着南南就飞快地往前面走。一会儿他们就到了一座高山的顶上。这山真高，山下的树看起来只像一根根的小草，山下的房子看起来只像一个个火柴匣子。山上什么东西都没有，只有几十只老鹰站在石头上。老鹰们看见了胡子伯伯，马上就都躲到石洞里去了。胡子伯伯找到一块大方石头，就和南南一起坐下了。胡子伯伯说：“南南，我想你肚子饿了，是吧？”南南点点头。胡子伯伯从大袍里拿出一块月饼来递给南南，南南就大口大口地吃起来。
不知道为什么，这时候月亮长大了些，光也亮了些。南南觉得很快活，他一面吃月饼一面看胡子伯伯。胡子伯伯的胡子真是又多又长，除了眼睛和鼻子外，他整个脸都被白胡子包住了，连嘴都被胡子包住了。他说话的时候，还得用手去把嘴边的胡子撩起来，话才说得清楚。而且胡子一直拖到地上，把他身子也裹住了。南南想：“如果他没有衣服，这胡子可以当做一件长袍。”
胡子伯伯说：
“南南，你是不是觉得我胡子很长？”
南南说：
“是的，我以前就没有看见过这么长的胡子。从前，我为什么没有看见过你呢？”
胡子伯伯说：
“因为我生得很丑，我不大出来。再说，就是过去你遇见了我，你也不乐意看我。真的，我长得很难看。你讨厌我，是不是？”
南南又看了看胡子伯伯，觉得他实在是一个非常和气的老人，虽然胡子多一点。但是他那白白的胡子像一大把毛线，怪好玩的，也并不令人讨厌。南南说：
“不！我看你不丑，我不讨厌你。”
胡子伯伯呵呵地笑了，他很高兴地拍拍南南说：
“小孩们都不讨厌我，因为我喜欢小孩。南南，你是不是在想我的胡子为什么这样长？我讲一个故事给你听，讲我的胡子的故事，好不好？”
南南最喜欢听故事，喊着说：
“好！请你快讲吧！”
于是胡子伯伯就讲他的胡子的故事，讲他的胡子为什么这么多，又这么长。下面就是这个故事。
从前，我是一个调皮的小孩，和你一样，脸上一根胡子也没有。有一天早上，我在一棵大树下捉蛐蛐儿，我忽然听到树上有几只鸟儿在说话，我就偷偷听他们说什么。原来是一只老喜鹊在对小喜鹊们说话，她说：
“孩子们，再过几天你们就要学飞了。今天下午我就动身到快乐谷去，向巨人为你们每一个要一身好看的羽毛和一对好翅膀，好让你们学飞。”
一只小喜鹊说：
“带我到快乐谷去吧，听说快乐谷好极了，那儿有各种各样的玩具，还有糖果，还有点心。我想去玩儿。”
另外几只小喜鹊也都叫道：
“我也去，我也去！”
老喜鹊说：
“你们现在不用着急。以后你们学会了飞，咱们一家就都一齐飞去。那个巨人待我们好得很。你要吃虫子，他就给你虫子吃；你要吃麦子，他就给你麦子吃：你要什么他就给你什么。不过，孩子们，一定要等到你们自己能飞了，才能去。妈妈现在带不了你们。好好等几天吧，妈妈去了马上就回来。”
我听说快乐谷是那么好，要什么有什么，我想弄一点糖和玩具，就大声对树上的喜鹊说：
“带我去！”
老喜鹊伸头看看我说：
“你是谁？你又不是喜鹊，我不带你去。”
我说：
“老喜鹊，你要是不带我去，我就爬上树来把你们的小喜鹊都捉走。”
老喜鹊慌了，连忙说：
“你这个调皮的小孩，不许捉我的小娃娃！我带你去，但是你不能飞，怎么办呢？”
我想了一想，说：
“我跟着你跑好了。你慢慢飞我快快跑。你要看我掉得太远了，就停下来等我一阵，好不好？”
老喜鹊说：“好，马上就走吧。”
于是我就跟着老喜鹊出发了。她在天上慢慢地飞，我就撒开两腿跟在她后面跑。她看见我掉远了就停下来等我。等我跑到了她身边，她才再又往前飞。这样我们不知道走了多远，后来就到了一条河边。河很宽，喜鹊一下就飞过去了。
我怎么办呢？我想跳到水里游泳过去，我又怕我的力量不够，游不到对岸。这时候，一条鳄鱼张着大嘴向岸边游过来了。他叫：“我饿了，我要吃一个调皮的小孩，我要吃一个调皮的小孩！”我就越发不敢往水里跳了。怎么办呢？后来我想到了一个办法。我脱下一件衣服，扔到水里去说：“给你调皮的小孩吃吧！”鳄鱼真信了，以为那衣服真是一个小孩，回转身就去咬那衣服。我一下就跳到他背上骑着他了。我用力在他背上捶了几下，说：“快把我送过河去，不然我还要揍你。”鳄鱼说：“哎哟，哎哟！别揍，别揍！我送你过去就是了。”于是他就向着河那边游去。我骑在他背上真舒服，真有趣，一会儿我就到了对岸，上了岸。
喜鹊站在一块石头上等我。她看见我骑在鳄鱼背上过来了，就对我说：
“你这个调皮孩子，真坏！”
后来，我们又往前走。后来，我们就到了快乐谷。我看见喜鹊说的那个巨人了。他又高又大，站在谷口，像一座宝塔一样，我要仰着脑袋才能看见他的脸。他两只眼睛像两只圆玻璃灯笼，亮闪闪的。他满脸都是黑胡子，每根胡子有电线那么粗——那模样真是可怕。
喜鹊好像不大怕那巨人，她飞到巨人的肩头上站着说：
“我们的大朋友巨人，我的五个孩子现在都长大了，过几天他们就要学飞，我想给他们每一个弄一身好看的羽毛，和一对强健的翅膀，好让他们学飞。您让我到谷里去取这些东西，好不好？”
巨人说话的声音像铜钟敲起来那么响，嗡嗡咙咙，震耳朵极了。他说：
“好呀，欢迎呀！你们可怜的小鸟是快乐谷最受欢迎的客人。”
喜鹊说：“谢谢您！”她就飞进快乐谷里去了。
一会儿，我学着喜鹊的腔调也对巨人说：
“喂，喂，巨人呀，你听见了没有？还有我，我也要进去！我要糖，还要玩具。”
巨人低下脑袋来看了看我，说：
“不，不成！你是一个调皮的小孩，不懂礼貌，还专门欺负小鸟，专门戏弄狗和猫的坏小孩，我不能随便让你进去，除非你替我做些事才行。”
我问：
“没听说过，还要做事！那么，好吧，你说，做什么事呢？”
“这儿有一堆麦子，也算不清有多少斗，你去把它磨掉。如果你把它磨完了，你就可以进去，愿意拿什么东西就拿什么东西。如果你磨不完，干到半截要求不干，我不但不答应你进快乐谷，而且要把你扔到井里去，再也不让你出来。你敢不敢试一下？”
我想，磨一堆麦子有什么难，就大声说：“敢！”
巨人笑了一笑，说：
“好，你还不错。以后凡是你磨掉一斗麦子，你脸上就长出一根胡子来，将来我一看你脸上有了多少根胡子，就知道你到底磨了多少斗麦子。现在你就去磨吧。”
巨人带我到一个磨坊边，我就进去了。磨坊里头有一个不大不小的石磨和不多不少的一堆麦子。我就开始推起磨来。那堆麦子真怪，不管你磨了多少斗，只要你打一个呵欠或者叹一口气，它就还了原，变成原来那么多。我磨了好几次都失败了，因为我一累就要打呵欠。一打呵欠，麦堆就变成原来那么多，等于没有磨。我心里实在难受。我想不打呵欠，就不小心要叹一口气；不叹气，又要打呵欠。所以，磨了又磨，麦子还是那么多，一点也没有减少。
我脸上的胡子可是长了不少。后来有一天，我脸上的胡子长得都快把鼻子遮住了，可是麦子还是那么多，我就急得哭起来了。我哭得很伤心。我没有想到这件工作是这么难做。我又不敢停止不做，因为，要是我干到半截不干，巨人就要把我扔到井里去。我越想越难过，越哭声音越响了。
忽然，我听见一个声音对我说：“别哭，别哭，调皮的孩子。”
我回头一看，原来是一个蚂蚁，站在靠石磨很近的一面墙壁上对我说话。我说：“我就要哭，这堆麦子老是磨不完！”蚂蚁说：“你别着急呀，听我说吧，你是一个勇敢的孩子，虽然你有些调皮，也不大懂礼貌，可是我们很喜欢你大胆。我们现在愿意帮助你一下，我们送给你一块快乐胶。你用快乐胶把嘴胶住，以后，你就只想哼歌儿，你就再也不会打呵欠，不会叹气了。”我听了他的话，心里觉得很高兴，我说：“真的吗？赶快，请你快给我去找一块快乐胶来吧，谢谢你！”那个蚂蚁就慢慢爬下墙壁，爬进一个洞里去了。过了一会儿，他同别的六个蚂蚁抬了一块树胶出来交给了我。
我就用快乐胶胶住了我的嘴。果然不错，马上我心里就变得快活起来了，以后我就不打呵欠，也不叹气了。我不断小声哼唱着，愉快地劳动着。过了两天，那堆麦子就被我磨完了。
等巨人来看的时候，麦子早已没有了。他想数我到底磨了多少斗麦子。看看我脸上，那胡子实在太多，他觉得不好数，就对我说：“进去吧，你这个小家伙真厉害！”
于是我走出了磨坊，进快乐谷去了。
听到这儿，南南忍不住开口说：“那个蚂蚁真好！以后你的胡子就这么多了吗？”胡子伯伯点头说：“就这么多了。”
南南又问：“你那嘴怎么样了呢？你的嘴不是给快乐胶胶住了么？”
胡子伯伯说：“是啊！我的嘴变小了，说起话来有些不大方便。”
南南说：“可是你现在说得挺好了，是什么道理呢？”
胡子伯伯笑着说：“你听我讲，这故事还没有讲完哪。”于是他又接着讲下去。
下面就是胡子伯伯故事的下半截。
我嘴变小了以后，就不能大声乱喊乱叫了。我进快乐谷的时候，心里想笑，但是因为嘴变小了的缘故，只能嘻嘻笑两声，就是不能哈哈大笑。
告诉你，我一进快乐谷就看见好几百只喜鹊在那儿飞。我听见当中有一只喜鹊喊我，看了半天才认出她是那只老喜鹊。我听她讲才明白。原来她的小喜鹊已经长大，小喜鹊又生了小喜鹊，小喜鹊的小喜鹊现在也长大能飞了，现在他们大家一起飞到快乐谷来玩，怪不得看起来有这么多的喜鹊。
那些喜鹊看见我就一起喊：
“欢迎胡子伯伯！”
从那时候起，别人就都叫我胡子伯伯了。
他们欢迎我，我不能大声回答他们，我只有“嗯——嗯——”地向他们点点头。他们都笑了起来，学我“嗯——嗯——”。
快乐谷里头好吃的东西真是多极了，什么牛奶糖、鸡蛋糕、香蕉、桔子、苹果，样样都有。玩儿的东西也多极了，什么氢气球、小火车、布娃娃、笛子、铜鼓、皮球……也是样样都有。我每样都拿了好多，都装在我这个大袍子里面。东西太多太沉，把我的背都压驼了。
不过我现在不怎么喜欢这些东西了。糖，我觉得太甜，吃不了许多；玩具，我也不大想玩儿，因为我长了这么多胡子，没有从前那么喜欢玩儿。而且，这么多东西我一个人也要不了，还把我压得很难受。
怎么办呢？后来我就把那些糖果和点心送给小孩们吃去，把那些玩具送小孩们玩儿去。嘿嘿！他们得到了这些东西就高兴，就呵呵呵地笑，我看他们高兴我就觉得高兴；我看他们笑，我就忘掉了一切，忍不住大声笑起来。
这么一下就好了。我大声一笑，我的嘴不知不觉就张大了一点。于是以后我就到各处走，把这些东西送给各处的小孩。我时常同他们在一起笑，渐渐我的嘴就快还原了。再过不了多少时候，我的嘴就可以完全还原了，甚至比原先还要好。你懂不懂？这就是为什么我现在又能大声说话的道理。
现在我很高兴，因为小孩们喜欢我，我也喜欢小孩们。我越想越高兴，现在我又忍不住要笑了……
胡子伯伯说到这儿就真的大笑了起来。
南南问：
“现在你又笑了，你的嘴是不是又张大了一些？”
胡子伯伯说：
“大了好多，你看。”
南南看了老半天，也没有看清楚他的嘴到底有多大。因为他的胡子实在是太多，把他的嘴都遮得看不清楚了。南南就不想再看了。他相信胡子伯伯的话，他相信那嘴是真的又张大了一些。
南南说：“胡子伯伯，咱们玩儿什么呢？”胡子伯伯说：“你要玩儿什么呢？”南南说：“我要看戏，看戏好不好？”
胡子伯伯拍手说：“好极了，好极了！我的大袍里头装有一座小戏院。等等，让我把它拿出来。一会儿咱们就有戏看了。”
南南喊：“好极了！快一点吧！”
胡子伯伯说：“不要性急，马上就出来了。”
胡子伯伯伸手到他的大袍里，摸出了一个小纸匣子。他把纸匣子打开，从里面取出一个房屋模型。那是一座小戏院。一座多漂亮的小戏院啊！红的墙壁，无数的小灯，大门口贴着好多红的绿的画片，大门口还有石台阶，石柱子，和石栏杆。南南看着它，不由得嘴都张开了。
胡子伯伯把小戏院放在一块大石头上，他就弯着腰对那戏院的大门吹气。一会儿那戏院就胀大起来。胡子伯伯继续用力吹，那戏院就越胀越大。最后，那戏院就变成一座真的戏院了。戏院里有音乐声传出来。胡子伯伯说：“不早了，咱们进去吧！”
戏院门口有一个大钟，铛铛铛地敲了好几下。南南也数不清那到底是几下，就跟着胡子伯伯走到里面去。里面真美呀，地板上还铺着好厚的地毯。南南觉得脚底下很软，就故意跳了几下。因为有地毯，他跳得一点也不响。音乐真好听，“丁丁冬，丁丁冬”直响。南南几乎都想开口唱起来。不过他没有真唱，他想在戏院里唱歌只有演员才可以，他不是演员，就不可以了。
不知怎么，蝙蝠和蛾子也来了。好像他们还是先来的。他们站在戏台下面，一看见南南和胡子伯伯，他们就笑了起来。蝙蝠很有礼貌地向南南和胡子伯伯鞠躬，说：“你们来了？”
南南已经忘掉了刚才摔跤的事，回答说：“来了。”
蛾子喘着气走过来对南南说：“来，来，你，你们的座位已经预备好了。在，在那边，请坐下吧！”
南南一看，原来戏院当中摆着两把很高的椅子。南南和胡子伯伯走到那椅子旁。那椅子有桌子那么高，每把椅子上都贴着一张纸条。一张上面写着，“给南南坐的”，另一张上面写着，“给胡子伯伯坐的”。果然是为南南和胡子伯伯预备的。
南南说：“我爬不上去。”胡子伯伯说：“我也爬不上去。咱们去借一架梯子来吧。”
“第于——第于——”突然戏台上吹了几声哨子。有人喊：“开演了！”南南连忙回过头去看。戏台上朱红色的绒幔子拉开了。台上有四个紫色的圆灯吊在一起，像一串葡萄一样，发出美丽的光辉来。南南的眼睛都有点发花了。戏台后面“咚咚”地敲着鼓，一群穿着彩色的跳舞衣的女孩子跑了出来向台下说：
“欢迎南南上台来演戏！”
南南大声回答说：
“我又不是演员。”
女孩子们说：
“你是的，快上来吧！”
南南说：
“真的吗？好！等一等，我这就来！”
他就向着戏台跑去。他听见胡子伯伯又呵呵地笑起来。女孩子们在台上“啪啪啪”地拍起手来。蛾子和蝙蝠走过来，把南南抬起来送到了台上。台上马上挂出了一张纸条：“今天的戏是《快乐谷》。”
南南看了看纸条，说：“快乐谷吗？好极了。我来装扮胡子伯伯，蝙蝠来装扮喜鹊，好不好？”大家都说：“好，好，好！”南南就喊：“蝙蝠！”蝙蝠不回答。原来蝙蝠一个人正在戏院里乱飞。他一下高，一下低，飞得快极了。别人喊他，他好像没有听见一样。
南南又喊：“蝙蝠！你来不来呀？”蝙蝠正从他头顶上飞过去，说：“嗯？”他还是不停下来。一会儿他撞着了天花板，“叮咚”一响。南南生气了，说：“不要你演了，让你去撞吧！”蝙蝠好像胡闹得很高兴，飞得更加起劲了。
胡子伯伯不知怎么坐上了那把高高的椅子。他踢着两腿，大声喊：“快——快——开——演！”
南南说：“好，来了，来了！”
一个梳双辫子的女孩子说：“南南没有胡子，不像胡子伯伯，怎么办？”蛾子在台下说：“有办法！去找一支笔来，我来给他画胡子吧。”南南听了很不愿意，说：“画胡子，我就不来了，把脸画脏了怎么办？”梳双辫子的女孩说：“好，不画了，不画了，不要生气。”
一会儿，那群女孩子拉起手来，连成了一个圆圈，把南南围在当中。她们环绕着南南舞蹈起来，嘴里唱：
“南南没有胡子，
南南是一头驴子。”
胡子伯伯在椅子上大笑起来，使劲踢着两腿，喊着说：“我的嘴又张开了一点，我的嘴又张开了一点！我真快活，我真快活！”
“南南没有胡子，
南南是一头驴子。”
大家正唱得高兴的时候，南南忽然看见玻璃窗外面有好几对绿眼睛在向里看，他想，“狼又来了。”就对外面说：“狼！是不是你们又来了？”果然，是狼又来了。他们在窗外回答说：
“对啦，是我们又来了。我们肚子饿了，我们要吃驴子。”
南南就喊胡子伯伯：
“胡子伯伯，狼又来了，在窗子外面。他们还说要吃驴子。”
胡子伯伯就对狼说：
“你们这些坏家伙，不许在这儿吵，快回洞里睡觉去吧！不然，我就要用手杖敲你们的脑袋！”
狼在窗外说：
“您别敲，我们这就走。”
一会儿，南南又看见玻璃窗外面有几对眼睛在往里看，他又喊胡子伯伯：“狼还没有走！”胡子伯伯很生气，就对外面喊：“你们这些狼，干吗不听我的话！”
外面有声音回答：
“我们不是狼，我们是小毛驴、小马和小羊。我们要看戏。还有我们肚子饿得叫起来了。”
胡子伯伯说：
“是小毛驴、小马和小羊么？好，给你们每一个一块糖吃吧。”
于是他从大袍里掏出一大把糖来，有牛奶糖、花生糖、桔子糖、巧克力、芝麻糖……各种各样好吃的糖。他喊：“接着！”小毛驴他们把窗子推开，伸进手来。胡子伯伯把糖丢在他们手里，他们就把手缩回去了。过一会儿，小羊又伸进手来，说：“还要吃。”胡子伯伯说：“吃多了糖，牙齿会疼的。再给你们每一个一块，以后再不许要了。”于是他又扔了一把糖到他们手里，他们就把手缩回去了。
胡子伯伯向台上说：“大家都吃糖吧！”他抓出好多把糖向台上撒去。台上的演员都停止了演戏，弯着腰捡糖吃。南南也吃了好几块胡桃仁糖。吃完了以后，他们接着又跳舞，唱歌。这次，南南也跟大家唱了。
孩子们唱：
“南南没有胡子，
南南是一头驴子。”
南南却这样唱：
“南南没有胡子，
南南不是一头驴子。”
这时候，小毛驴他们都跑进戏院来了，喊：“唱得好，唱得好，大声一点唱！”
胡子伯伯说：“不要唱了，我们来吹喇叭吧，吹喇叭真有意思。”
接着他就跑到台上来了。南南和女孩们都拍手欢迎他。他说：“大家都来吹，咱们每一个人都可以有一支喇叭。”他从大袍里取出了好多喇叭，都是五彩的，上面画着许多古古怪怪的花纹。每个人都拿了一支喇叭。南南也拿了一支喇叭，不过他没有拿到嘴边去吹。他想：“这声音一定很大，会把耳朵震聋的。”
胡子伯伯说：“看着，我吹喇叭了。”他就把喇叭举到嘴边去吹。他的脸鼓得很大，胡子都一根根竖起来了。吹了好久，可是一点声音也没有吹出来，大家都笑了。胡子伯伯说：“别笑，别笑！”他又用力一吹，“布！”一个橙黄色的氢气球从喇叭里飞出来。大家都拍起手来，叫：“好，好，好！”
于是大家都举起喇叭来吹。“布，布，布！”无数氢气球从喇叭里飞出来。大的、小的、长的、圆的，各种各样颜色的氢气球飞满了戏院。胡子伯伯又从大袍里抓出好几把糖来分给大家吃。
大家就这样吃啦，玩啦，说不出的快活，也不知道过了多少时候。后来，蛾子突然叫：“有几颗星星坠下去了，天快亮了，我困了。”南南抬头一看，戏院的屋顶原来是玻璃做的，他一眼就看见了上面挂满了星星的天空，而且正赶着有两颗星星往下掉，也给他看见了。他想，“是不早了。”就打了个呵欠。
大家还在笑，还在闹，不知道怎么南南就闭上了眼睛。后来，胡子伯伯就把南南抱在怀里，轻轻地摇他。胡子伯伯说：“南南好乖，南南困了，南南的眼睛睁不开了。”摇，摇，摇，后来南南就睡着了。
不知道什么时候，胡子伯伯把南南送回了家。南南醒过来的时候，看见他自己好好地睡在小床上，窗子也关得好好的，胡子伯伯已经走了。南南想：“胡子伯伯现在大概是到别的地方跟别的小孩儿玩儿去了，过几天他还要来跟我玩儿的。”对的，我们也是这么想。