森林里住着小猪三姐妹。小猪三姐妹本来有一个幸福的家。小猪三姐妹分别是猪状元、猪榜眼和猪探花。猪妈妈在生猪探花时难产去世了，半年之后猪爸爸又被大灰狼吃了。可怜小猪三姐妹相依为命。
大灰狼吃了猪爸爸后，又惦记上小猪三姐妹了。大灰狼有三个儿子，分别叫灰太狼，灰二狼和灰三狼。它打算把小猪三姐妹弄到手，给三个儿子当晚餐。一天早上，大灰狼来到了小猪三姐妹家的屋外。它的脸刚在窗口露面，屋里就传来小猪三姐妹惊恐的叫声，接着窗口就被床单从里面遮住了。大灰狼只好悻悻地离开了。
走着走着，大灰狼心有不甘了，它想到了家里饿得嗷嗷叫唤的三个儿子，大灰狼又折回身子往小猪三姐妹家走去。大灰狼一边走一边在心里盘算着怎样才能捉到小猪三姐妹。大灰狼想到了它的铁杆朋友金狐狸，金狐狸的鬼主意特别多，大灰狼想金狐狸准有办法。于是，大灰狼改变方向朝金狐狸家走去。不一会儿，大灰狼就来到了金狐狸家。
金狐狸把大灰狼热情地迎进了屋，大灰狼开门见山地说出了它此行的目的。
金狐狸转动着眼珠说：“帮忙没问题，但是事成之后猪皮得留给我，我要用猪皮做一双长筒靴。”大灰狼想猪皮对自已没什么用处，于是，大灰狼很爽快地答应了。大灰狼叫金狐狸想出一个万全之策，只能成功，不能失败。
金狐狸点了点它那保养的很好的头说：“没问题，包在我身上，我金狐狸还从来没有失手过。”
金狐狸走到屋里的吊篮里坐下来，它的好主意都是在吊篮里产生的。只见金狐狸闭目养神了一会儿。有主意了，金狐狸睁开它那双充满魅惑的眼睛说。大灰狼连忙凑过身子讨教。金狐狸把妙计一五一十地对大灰狼说了。依照金狐狸的计划，大灰狼必须先化妆。金狐狸和大灰狼先来到斑马开的理发店。一个小时后，一只花狐狸和金狐狸离开了理发店。
金狐狸和花狐狸来到了小猪三姐妹家。金狐狸敲了敲木头门，用尖细的嗓音说：“快开门呀，我有好消息要告诉你们。”
猪状元在屋里问道：“是谁在门外呢？” “我是你们最亲爱的狐狸婶婶金狐狸呀，还有我的表妹花狐狸。”猪榜眼从窗户往外看了看，不一会儿，木头门开了。小猪三姐妹出现在门口，它们戒备地望着金狐狸和花狐狸。金狐狸看到小猪三姐妹没把它们迎进屋，心里有点尴尬和恼怒，但是当它看到小猪三姐妹溜光水滑的皮毛时，满脸堆起了笑容。
金狐狸讨好地说：“瞧你们三姐妹的水灵模样，今儿个我真没白来。”“有什么话你就直说吧，别兜圈子了。”猪探花不耐烦地说。虽说猪探花年纪最小，城府却是最深的。金狐狸怕惹恼了小猪三姐妹，连忙说：“我是来报喜的，明天，森林里举行一年一度的选美比赛，你们三姐妹条件都符合，模样又出众，一定能在选美比赛中获胜，冠军奖金10 万元呢。”“我们凭什么相信你的话呢？”猪状元到底年龄大些，它沉住气问道。